什么是abs资产证券化

什么是abs资产证券化

资产证券化指以基础资产未来产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,并在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities,简称ABS)的过程。

1. ABS在我国的发展

ABS在我国是2005年开始试点，最开始的时候只有建行和***开发银行少数几家银行发行。

直到2008年爆发了国际金融危机，资产证券化面临了较大的舆论压力，中止了发行。暂停3年后，人行、银监会等多部姐刊一同发声表示，将恢复ABS发行，缓解中小企业资金难题。

2012年以后，人民银行正式将ABS纳入其货币政策工具。

2. ABS的定义和特点

资产证券化（Asset-Backed Securities，简称ABS）是指将原本不可流通的资产（如贷款、租赁、应收账款等）转化为可以交易的证券，并通过公开发行等方式融资。ABS的发行人通常是金融机构，比如银行或资产管理公司。

资产证券化ABS是Asset-Backed Securities(资产支持证券)的简称，是指将非证券性资产作为偿付基础，经证券化处理后，以证券的形式发行的金融工具。资产证券化ABS是把担保人出具的信用担保以及所对应的未来现金流债券化，并向投资者发行的债券。

资产证券化是以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，并通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。

3. ABS的发展趋势

2015年是ABS持续发展的一年，监管趋向更加市场化，基础资产多样化，参与机构多元化。截止到2016年3月21日，对资产证券化的基础资产存量统计来看，企业债权占比更多。

具体的讲，在ABS的发展中，基础资产呈现多元化的趋势，不仅包括消费类贷款、商业房地产抵押贷款，还包括商业房地产租赁债权、融资租赁、个人住房商业抵押贷款、汽车金融等。ABS的参与机构也在不断增多，包括商业银行、资产管理公司、保险公司、信托公司、证券公司等。

4. ABS的具体流程

ABS的产生过程是资产证券化的过程。该过程包含了三个步骤：

第一步：将资产所有权从最原始的所有人手中转移到一个特殊的法律实体SPV（特殊目的机构）。

第二步：SPV以这些转入的资产作为支持，发行特殊的债券（ABS）。

第三步：投资者购买这些债券，SPV将债券所获得的资金用来购买更多的资产，不断扩大其资产规模。

5. ABS的优势与风险

ABS的优势在于：

资金流动性提升：通过资产证券化，使本来不太流动的资产变得具有较高的流动性，提高了金融市场的效率。

风险分散：将大量资产打散分散，减少整体风险。

多样化的参与方：ABS市场的参与方多样化，各类金融机构都可以参与，增加了市场的活跃性和竞争性。

ABS市场也存在着一定的风险：

信用风险：当原始贷款或租赁行为无法按时履约时，就会面临信用风险。

流动性风险：在资产证券化过程中，债券的买卖可能会受到市场流动性不足的影响，导致难以快速变现。

ABS资产证券化作为一种金融工具，在我国得到了逐步推广和发展。随着金融市场的不断创新和完善，资产证券化的形式和应用也将不断拓展，为经济发展提供更多的资金支持。