次级债对现有股东的控制权有影响

次级债是一种对现有股东的控制权具有影响的债务工具。它可以用于补充附属净资本，增加券商的风险覆盖率；同时也可以满足流动性资金的需求，但不计入净资本，用于扣减风险资本准备。

1. 证券公司次级债的定义

证券公司次级债指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。

2. 证券公司风险覆盖率的提升

持有次级债可以增加券商的风险覆盖率。长期次级债可以补充附属净资本，增加券商的风险覆盖率，从而提高其抵御风险能力。短期次级债则为满足流动性资金的需要，不计入净资本，用于扣减风险资本准备。

3. 证券投资基金的重要角色

各类机构投资者中，证券投资基金对股票市场形成长期价值投资的理念具有重要的引导作用。证券投资基金通过持有次级债等债务工具，可以对证券公司的经营管理产生积极影响，促使证券公司更好地履行责任，提高投资者的收益。

4. 银行间外汇市场的建立

1994年，我国建立了全国统一的银行间外汇市场，为外汇交易提供了一个集中、透明、公开的市场平台。银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，确保了外汇交易的公平公正，为实施次级债务的发行和交易提供了良好环境。

5. 公司的募集资金管理

公司需要采取有效措施提高募集资金的管理和使用效率，进一步增强公司的业务发展和盈利能力。对于发行次级债的公司来说，实施持续、稳定、合理的股东利润分配政策，尽量减少对现有股东回报的影响，是非常重要的。

6. 优先股的所有权剩余索取权

优先股与普通股一样，都是一种股权证书，代表着对公司的所有权。优先股的“优先”体现在对公司分红权和资产分配上的优先性。所有权的剩余索取权更多地体现在普通股股东身上。

7. 少数股份制银行和大城商行的压力

少数股份制银行和大一些的城市商业银行主要面临的压力有两个方面：一是表外理财因为资管新规未来有回表要求，从而导致资本压力增加；二是不良资产因为严格的监管导致代持和认定口径变化，需要增加拨备压力。

8. 发行股票和发行债券的申请文件

在发行股票和发行债券时，需要准备不同的申请文件。发行股票的申请文件包括尽职调查报告、律师工作报告、前次募集资金使用情况、控股股东和实际控制人最近一年一期财报以及盈利预测报告。而发行债券则需要提供其他必要的历史财报以及评级机构的评级报告。

9. 商业银行的资本金管理

在日常的资本金管理中，商业银行应该进行资本规划，并在资产扩张、风险控制和资本金补充之间进行权衡，避免资产的过快扩张。商业银行可以利用压力测试来评估经济或行业衰退对其资本金的压力。

10. 强制付息事件和利息递延下的限制

在次级债务的发行中，常见的强制付息事件包括向普通股东分红、减少注册资本、发行人控制权变更以及发行人对外权益投资等。而在利息递延下，发行人有一些限制事项，直至已递延利息得到支付。

11. 银行资产的处置

对于资产大于负债的银行，应该采取早期处置的方式，让股东承担处置成本。一旦进入处置程序，股东就会失去银行的控制权，处置机关则会履行被处置银行的所有权利。这是对现有股东控制权的一种影响。